機床行業(yè)深度研究：從“04專(zhuān)項”復盤(pán)展望AI時(shí)代的機床產(chǎn)業(yè)政策

投資邏輯：
  復盤(pán)：“04 專(zhuān)項”政策目標為核心技術(shù)國產(chǎn)化突破，奠定國產(chǎn)替代基礎什么是“04 專(zhuān)項”：《國家中長(cháng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規劃綱要（2006-2020 年）》確定了 16 個(gè)國家科技重大專(zhuān)項，其中“高檔數控機床與基礎制造裝備”是第四項，一般簡(jiǎn)稱(chēng)為“04 專(zhuān)項”，通過(guò)“產(chǎn)、學(xué)、研、用”結合的方式以課題的形式加速機床核心技術(shù)國產(chǎn)化突破。同時(shí)推出了六項配套政策和措施，包括“應用示范工程”資金補貼、產(chǎn)品加入《政府采購自主創(chuàng )新產(chǎn)品目錄》并與財政性資金支持掛鉤、設備添置費部分抵扣所得稅或加速折舊等鼓勵措施，助力專(zhuān)項順利落地。
  “04 專(zhuān)項”為機床行業(yè)的國產(chǎn)替代奠定基礎：在“04 專(zhuān)項”支持下，國內高檔機床、高檔數控系統、功能部件等多個(gè)領(lǐng)域實(shí)現突破，根據新華財經(jīng)信息，“04 專(zhuān)項”實(shí)施讓高檔數控機床平均無(wú)故障時(shí)間間隔（MTBF）實(shí)現了從600 小時(shí)到2000 小時(shí)的跨越，精度指標提升20%；國產(chǎn)高檔數控系統在國產(chǎn)機床中市場(chǎng)占有率由專(zhuān)項實(shí)施前的不足1%提高到31.9%；五軸擺角銑頭等功能部件的市場(chǎng)占有率由不足10%提升至30%以上。機床行業(yè)有較多上市公司參與了“04專(zhuān)項”課題，加速技術(shù)實(shí)力進(jìn)步。
  “04 專(zhuān)項”與時(shí)俱進(jìn)，已經(jīng)出現了較多智能化相關(guān)內容：“04 專(zhuān)項”2009 年的第一批課題主要圍繞機床與核心零部件相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)展開(kāi)，到了2018 年的課題可以看到一方面課題的內容不再僅限于單個(gè)產(chǎn)品，而是圍繞前期研制的機床、數控系統在專(zhuān)項重點(diǎn)領(lǐng)域（比如汽車(chē)行業(yè)）的實(shí)際應用場(chǎng)景展開(kāi)；一方面數字化、智能化、大數據詞頻明顯提高，開(kāi)始要求在智能化相關(guān)技術(shù)上也實(shí)現突破。
  展望：AI 時(shí)代的機床產(chǎn)業(yè)政策目標有望過(guò)渡為在新技術(shù)領(lǐng)域實(shí)現突破，數控系統重點(diǎn)關(guān)注機床行業(yè)AI 技術(shù)怎么落地？數控系統有望成為AI 技術(shù)落地核心場(chǎng)景：數控系統的運行涉及大量數據的獲取和處理，我們看到目前遺傳算法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )、數字孿生等技術(shù)已經(jīng)在數控系統插補、熱誤差補償、路徑規劃等領(lǐng)域不斷推進(jìn)研發(fā)，目標是打造一個(gè)具有自主感知、自主學(xué)習、自主決策、自主執行能力的智能化數控系統。
  國內外數控系統廠(chǎng)商加碼布局，AI 技術(shù)或成新的核心競爭點(diǎn)：目前西門(mén)子、發(fā)那科、海德漢等海外頭部數控系統廠(chǎng)商均積極加大AI 技術(shù)應用，例如西門(mén)子推出了以數字孿生技術(shù)為基礎搭建的工業(yè)云平臺，發(fā)那科推出了采用機器學(xué)習技術(shù)的AI 伺服調整、AI 熱誤差補償。國內數控系統領(lǐng)軍企業(yè)華中數控推出的華中9 型數控系統，集成了 AI 芯片，融合了AI 算法，將人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新一代智能技術(shù)與先進(jìn)制造技術(shù)深度融合，在自主感知、自主學(xué)習、自主決策、自主執行等方面實(shí)現了較大突破，AI 技術(shù)目前快速發(fā)展或帶來(lái)行業(yè)新一輪洗牌機會(huì )。
  AI 時(shí)代的機床產(chǎn)業(yè)政策目標有望過(guò)渡為在新技術(shù)領(lǐng)域實(shí)現突破：在CNC 技術(shù)逐步走向成熟導致行業(yè)洗牌背景下，日本機床產(chǎn)業(yè)政策主要目標從實(shí)現核心技術(shù)國產(chǎn)化轉換至在新方向關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現突破，加速了日本數控技術(shù)發(fā)展，助力日本機床產(chǎn)業(yè)實(shí)現對歐美的追趕和反超。在當前AI 技術(shù)快速發(fā)展背景下，我們認為國內政策支持也有望逐步向在新方向實(shí)現關(guān)鍵核心技術(shù)突破過(guò)渡，加速AI 技術(shù)在機床行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化落地。
  投資建議與估值
  在當前AI 技術(shù)快速發(fā)展背景下，國內機床產(chǎn)業(yè)政策支持目標有望從核心技術(shù)國產(chǎn)化過(guò)渡至新方向關(guān)鍵核心技術(shù)突破，數控系統有望成為AI 技術(shù)落地核心場(chǎng)景，建議重點(diǎn)關(guān)注數控系統領(lǐng)軍企業(yè)華中數控，同時(shí)建議關(guān)注有望受益機床產(chǎn)業(yè)政策支持的科德數控、海天精工、紐威數控、豪邁科技。
  風(fēng)險提示
  新技術(shù)推廣應用不及預期、政策支持力度不及預期
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（責任編輯：王丹 ）